黄金是一种以柔韧黄色金属形式存在的化学元素。 黄金坚韧耐久,可抗大多数酸性物质,同时又具有延展性。 这些特性使黄金在牙科和电子行业的需求量很大,而黄金的稀有珍贵(有史以来开采出的全部黄金可容纳在一间独栋郊区房屋中)意味着人们对黄金珠宝有着恒久的需求。作为一种贵金属,它数千年来一直吸引着投资者。

简要目录

黄金是一项优质投资吗?

影响黄金价格的因素

有哪些不同的黄金交易方式?

如何开始交易黄金?

其他贵金属交易

如何通过eToro平台交易黄金?

结语

黄金是一项优质投资吗?

黄金的珍稀、美观和坚韧赋予了它持久的吸引力,但同样吸引投资者的还有黄金从长期来看相对稳定及固有的价值。 黄金被视为动荡时代中可以倚赖的“基石”资产。 一盎司黄金在今天能买到的面包数量,和2500年前尼布甲尼撒王在位时能买到的基本相当,仅此即可了解黄金抵御通胀的能力。 越是动荡不安,黄金越是首屈一指的“安全避风港”投资选择。黄金受到狂热者的推崇,因其乃唯一一种没有任何债务方的资产。 与货币不同,黄金的价值不取决于他人的支付承诺,因为它本身就具有价值。 因此,黄金常常被誉为“最后依靠的资产”。 金融危机或其他灾难可能令所有主要国家的货币大幅贬值,但黄金作为支付商品和服务的手段却可以在世界各地畅行无阻。

但要记住的一点是,和所有投资一样,某一资产的价值会有涨跌变化。 在过去的两千五百多年里,黄金价格曾多有起落,有时甚至非常剧烈。 此外,与股票和债券支付股息不同,黄金本身不会产生任何收益。 对于实物黄金持有者而言,安保和保险甚至会产生额外开支。

那么,如何判断黄金投资是否适合您的情况呢? 我们先来了解以下一些基本考量。

影响黄金价格的因素

  • 供需关系:黄金不是一个消耗品,且年采量也不高。若需求增加,则相对稀少的供给导致金价升高。
  • 美元定价黄金:全球黄金交易以美元计价,与金价呈负相关。它本身就是一种货币资产,所以不会与股票和债券市场同步变动,而是遵循自己的规律。作为美元资产的替代投资工具,它也受美联储的影响,常和联邦基金负相关,也与汇率以及股价波动走势相反,故黄金可以作汇市/股市避难所。流入的美元,兑换成交易国货币,也会影响黄金买卖价格。
  • 黄金投机:若金价短期暴涨,远超内在价值,则是典型的投机,成为黄金泡沫。它本无直接贡献生存即形成现实价格的日常消费价值,故金价更易受投机的影响。从“寻找阿尔法”公司研究的160年之间的道琼斯-黄金比率来看,道琼斯-黄金比率的计算公式等于道琼斯平均工业指数除以每盎司黄金价格,表明每一单位道琼斯指数可以买到多少黄金。比率越高,说明股票相对黄金价格越高,此时黄金相对便宜,反之亦然。
  • 危机时段:世界黄金协会(World Gold Council)投资研究主管Juan Carlos Artigas两年前就表示,全球经济中太多领域的不确定性将继续支撑黄金市场。据世界黄金协会统计显示,最近10年全球央行增持黄金的数量超过4500吨。截至2021年9月的总持有量比10年前增加15%,达到约3.6万吨,达到31年来的最高水平。
  • 通胀指数:通胀率升高,则货币贬值。多数投资渠道都不能击败通胀,所以多数人开始投资黄金。即使通胀会持续一个时期,因为金价不太受币值波动的影响,因而黄金仍可以作为对冲手段。
  • 非农数据、就业报告以及总统大选等因素,也会在短期造成金价的波动甚至震荡,配合以投资人风险偏好等其它原因,决定了其即时走势的上升或下行。

有哪些不同的黄金交易方式

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任何实物商品交易都可以分为两类:商品交易和衍生品交易。黄金也概莫能外。

实物交易:

  • 购买碎金或废金、熟人间淘金、网拍黄金(考虑缴税运费等因素)以及与典当行合作。但无论是新手上阵,还是行家里手,投资人自应当心诸如价值保全与保存安全等要务。
  • 购买实物黄金。可以选择投资级别,如:金条、金币、金饰。
  • 金条可以专注有名黄金炼厂如瑞士PAMP、美泰勒Metalor等铸造标记。
  • 金币则可选1933年金本位以前的好成色。
  • 金饰价格则常附有工艺设计费,光顾古老独特工匠技艺的金饰拍卖会,则需要投资者具备相对醇厚的历史慧眼和敏锐的现实眼光。
  • 仅从合适的购货渠道购买黄金,关注经纪商或银行资质、政府认证、历史交易、主营业务等作为参考依据,并充分利用多种网络平台的黄金信息,货比三家,学会自行估价。
  • 购买黄金现货与期货。 二者从发展历史、交易模式、交易时间、交易量、交易成本、参与者以及交割和持仓期限等方面,皆各有不同。
  • 现货黄金俗称“伦敦金”,属于金融衍生品场外交易,全球布局难以统计与控制。
  • 统计详尽的黄金期货,则被称为“纽约COMEX黄金”。它是一种局限在交易所内进行交易的合约。
  • 直接购买相关个别黄金股票。此处列举一些股票名称,比如 Gold、BHP、FNV、GFI、NEM、PVG、WPM。本文并非推荐,只是供您熟悉之用,投资者自当谨慎查验。

衍生品交易:

  • 购买黄金ETF。它已成为一种非常热门的投资形式。 代表实物黄金的证券(股票、债券、认股权证、基金券等)一般比实物黄金更易保存与升值。其中带有综合特征的黄金ETF,就是一种既可像股票一样交易但又比单一黄金股票更稳健的商品基金。当然需要指出的是,尽管它由受到黄金支撑的多种资产所共同构成,然而投资者并不实际拥有黄金实物。

如何开始交易黄金?

开始交易前,我们需要首先了解有关黄金市场、交易方式以及其它投资要点:

  • 全球共有三大批量黄金交易中心,即美国期货市场COMEX、伦敦OTC场外交易市场、上海黄金市场SGE&SHFE,24小时交易。
  • 其余补充交易则由小型地区中心完成(场外交易或交易所买卖),如迪拜及印日新港。香港曾作为入华门户,新加坡则定己为东盟地区的关键节点。
  • 对散户来说,作为传统理财的替代方式,一些被世界经济论坛誉为 “成熟而又低成本” 的如 eToro等社群线上交易平台,则提供 “简易且精准之 “跟单” 等虚拟操作场域。

eToro 于2007在英国建立,在近100个国家/地区中有近2,000万用户。它有图像密集型平台,既服务于美国的加密货币投资人,也让世界其它地区的客户可以进行股票以及差价合约(CFD)交易。

  • 黄金交易中的风险及常见错误
    • 对于投资分散化的理解失之肤浅:虽然金价与股票或者币值呈负相关,可能对冲通胀风险,但并非总是如此。不论牛市或者熊市,金价都可升高。全面的理解是:黄金是一个额外的回报率来源,因而是投资分散化的一个有利资产,规避了资产雷同的伪多元化。
    • 只考虑短线投资:长线思维多半可能带来不错的回报。尽管金价的总趋势是升值,但其短期价格波动也曾经发生过。若形势逼你立刻清仓以获得现金流,售出可能低于买入。就点差交易来说,需要耐心等待盈亏平衡的保本点。
    • 诿过于特定投资策略:急功近利者会很容易抱怨策略,而贵金属投资急不得,不见得是投资策略的错。长线仍是策略之基,重在对于自身时间精力与资本有效管理。
    • 懒于调研、感情用事:仅仅依赖几个老朋友或者浏览一两个网站,就想立即跳进挣快钱。浑然不知的是,在贵金属市场上,这种方式纯属自娱自误。若仅以一般介绍为基础,就胡乱抓阄,随机选择具体某种金属来投资,当然会极度背离真正的投资价值。
  • 常见交易策略
    • 日间交易:最为人熟知,是积极交易的代名词。剥头皮乃快捷积极的日间交易。
    • 头寸交易:或曰“买股而持”,非积极交易。可用各种手段判断走向变成积极交易。
    • 趋势交易:结合现有市场趋势进行交易是常用的一种投资策略。
    • 波段交易:当趋势被打断, 进入价格动荡,可进场作摇摆交易。

其他贵金属交易

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白银以及其它可交易的常见贵金属交易。

  • 白银:仅次于黄金,也有上千年历史,其地位今日与今后仍然如此。其货币价值也仅次于黄金,不仅开启大航海时代,也推动了中国宋明的商品经济发展。它是硬通货的一种,更是重要的工业原料,在近代手工业与现代工业各个领域的广泛运用。因其属于贵金属范畴,所以银价就会受到多个领域和其它资产的影响。其交易市场的衍生品价格也不反映且影响白银实价。
  • 铂金(白金XPT) 和钯金(XPD):这两种金属可能不如金银一样常见,但在产业领域需求极大,包括并不限于:电子、牙科、化学、手术仪器、珠宝,甚至冷核聚变实验。与其它稀缺的关键资源一样,铂金和钯金也在大宗商品交易市场很受追捧,并被当作在遭遇货币危机时分散投资风险的安全港。尤其是钯金,因其价格更加“亲民”且储量颇丰,因此被视为高贵 “表兄”铂金的替代品。作为清洁能源不可或缺的催化剂更是使其身价百倍,因为汽车制造商纷纷使用钯金来减少碳排放。

如何通过eToro平台交易黄金?

  • 现在,我们不妨利用现成的平台,学习线上黄金交易之一二。
  • eToro黄金交易流程:
  • 登录或者点击此处在eToro上买卖黄金
  • 创建新账户
  • 前往商品市场页面,并选择“黄金”,进入黄金交易全景板,
  • 然后选择“交易” 取决于您希望的交易方向,
  • 然后选择“买”或者“卖”
  • 键入具体金额或您想购买的交易数量
  • 检查以上所填写的信息,然后设置 止损点、杠杆率、以及可接受的利润参数范围
  • 选择“开启交易”
  • 仓位管理与高级的黄金交易策略避免情绪化,理性控制仓位,学会开仓有把握,建仓有着落,持仓有风控,平仓有利润;自我进行市场心理学的训练;学会投资组合的管理;寻找合适的建仓/加仓/减仓等进入点;围绕核心仓位进行交易。

结语

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数以百万的交易者正在利用更便捷的方式来交易黄金。虽然他们无法消除”市场风险”或是避免做出错误判断,但他们有可能利用高质量的研究和学习材料。就像所有的交易一样,您准备得越充分,机会就越可能青睐您。选择正确的经纪人也是这个过程的一部分,需要您事先做功课。如果您的经纪人受到良好的监管,还有一个好处,就是知道它有义务维护客户的利益。


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