Cómo crear una cartera para tiempos de incertidumbre

“No siempre podemos predecir, pero podemos prepararnos”.

Los ciclos del mercado son una realidad. Son completamente normales, pero es imposible predecir cuándo sucederán. Hay periodos alcistas de fuerte crecimiento del mercado y también periodos bajistas. La pregunta es: ¿cómo debe crear su cartera para prepararse para estos cambios?

Solo con fines ilustrativos

Muchos nuevos inversores entran en el mercado en épocas alcistas debido a la euforia que se crea. Cuando esto sucede, la única información que poseen sobre un mercado es que se mueve al alza, pudiendo quedarse atrapados durante una corrección natural del mercado. Todos queremos ganar dinero siempre, pero sabemos que eso es imposible. Incluso inversores legendarios como Warren Buffett han tenido años en negativo. La clave es asegurarse de que, cuando haya caídas del mercado, las pérdidas se mantengan al mínimo y se vean compensadas por las ganancias obtenidas en los buenos períodos. 

Hay que recordar que no se trata solo de porcentajes ganados; también debemos tener en cuenta el riesgo que se corre para lograr esos rendimientos y la volatilidad de la cartera. Esta es un área que muchos inversores minoristas no logran medir y, en momentos en que el mercado baja, sufren grandes pérdidas. Entonces, ¿cómo conseguimos el mejor equilibrio? 

Creando una cartera completa

¡La diversificación es clave! Llevo en los mercados casi 10 años y lo principal que he aprendido de mis mentores es que una buena diversificación es esencial para las ganancias a largo plazo.

Al diversificar, no se trata de comprar muchas acciones diferentes, sino también de distribuir entre diferentes clases de activos. La historia demuestra que, en diferentes condiciones económicas, ciertos activos rinden mejor que otros. Este gráfico ilustra las cuatro condiciones principales y cómo se comporta cada activo durante esos momentos.

Solo con fines ilustrativos

Cuando se hace correctamente, podemos invertir en activos que nos expongan a cada condición. Esto es lo que se conoce como cartera all-weather (todas las condiciones) o all season (para todas las temporadas). Este concepto se hizo famoso a través del legendario inversor, Ray Dalio, a finales de la década de los 90. Dalio fundó Bridgewater Associates, que creció hasta convertirse en el mayor fondo de cobertura del mundo. Señaló que, cuando se pondera la cartera en función de la volatilidad de cada activo, se obtiene una constancia increíble para superar al mercado sobre una base ajustada al riesgo y con pérdidas mínimas. Por ejemplo, las acciones suelen ser unas dos veces y media más volátiles que los bonos, por lo que debe tener una fracción menor de su cartera asignada a acciones que a bonos.

Asignación de activos

En la siguiente imagen, se ilustra un ejemplo de una cartera all-weather junto con sus estadísticas de rendimiento. Esta cartera está estructurada como una selección de ETF que ofrece exposición a diferentes clases de activos de bajo coste.

Solo con fines ilustrativos

Los resultados registrados en el pasado no son indicativos de los resultados futuros.

Los resultados registrados en el pasado no son indicativos de los resultados futuros.

Desde 2005, esta cartera solo ha tenido dos años de pérdidas (menores), y un rendimiento destacado en 2008 (+ 6,07 %) durante la crisis financiera. La resistencia de la cartera a grandes caídas y correcciones del mercado me hace pensar que este es sea el estilo ideal en tiempos de incertidumbre.

Obviamente, hay variaciones de esta cartera y se puede ajustar para que sea más agresiva o más conservadora durante ciertos momentos. Además, si crea una cartera similar a esta, también debe asegurarse de reequilibrar adecuadamente y de evaluar las condiciones del mercado para realizar los cambios necesarios. 

Resumen

Independientemente de cómo decida crear su cartera, le insto a que lo haga de forma equilibrada. Muchos inversores se centran en tratar de obtener grandes beneficios y piensan muy poco en protegerse contra las adversidades. Como se mencionó anteriormente, las correcciones del mercado son completamente naturales y, si no las planifica, se verá afectado cuando ocurran. Interactúe con el mercado con una mentalidad profesional y recuerde que se trata de lograr constancia durante largos períodos de tiempo y no de obtener grandes ganancias rápidamente.

Con tantos factores pudiendo afectar a ese mercado en cualquier momento, es imposible saber exactamente qué sucederá. 

Recuerde siempre esto: “No siempre podemos predecir, pero podemos “.

Ver el perfil de Benjamin Sparham

Benjamin Sparham (nombre de usuario BenSparham) es un Popular Investor de eToro que vive en Londres y que cuenta con más de nueve años de experiencia. Su cartera es una selección de ETF diversificada diseñada para ofrecer una exposición equilibrada a una variedad de condiciones económicas. 

 

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