¿Quieres invertir en los mercados financieros? Antes de hacerlo, debes conocer sus componentes más importantes: el mercado monetario y de capitales. Cuando termines de leer esta guía, conocerás estos dos conceptos y podrás tomar una decisión informada sobre tus inversiones.

Índice:

¿Qué es el mercado de dinero?

¿Quién usa los instrumentos del mercado monetario?

Ventajas del mercado monetario

¿Cómo invertir en el mercado de dinero como inversor minorista?

Cómo puede ayudarte conocer la definición de mercado monetario

¿Qué es el mercado de capitales?

¿Quién participa en el mercado de capitales?

Ventajas del mercado de capitales

¿Cómo invertir en el mercado de capitales como inversor minorista?

Cómo puede ayudarte conocer la definición de mercado de capitales

Mercado monetario y de capitales: resumen

¿Qué es el mercado de dinero?

El mercado de dinero, conocido también como monetario, es aquel donde los gobiernos, bancos y grandes instituciones negocian la deuda de corto plazo, bien sea para obtener intereses sobre su efectivo o cubrir sus necesidades de capital.

Los instrumentos del mercado de dinero se caracterizan por su liquidez alta (son fáciles de intercambiar), vencimientos inferiores a doce meses y rentabilidad baja. Por lo tanto, suelen llamar la atención de entidades de gran tamaño con reservas considerables de efectivo.

¿Qué es la deuda a corto plazo?

La deuda a corto plazo es lo que se negocia en el mercado de dinero. Sus principales características son su vencimiento inferior a doce meses, alta liquidez y rentabilidad baja.

Algunos de los instrumentos del mercado monetario son:

What is the Money Market?

¿Quién usa los instrumentos del mercado monetario?

Las grandes instituciones son las principales participantes del mercado de dinero. Estas entidades tienen dos objetivos: 1) obtener rendimientos de sus reservas de efectivo, y 2) satisfacer sus necesidades de liquidez a corto plazo.

Entre estas grandes instituciones puedes encontrar:

Entidades públicas

Las entidades públicas de tipo municipal o estatal pueden emitir una deuda para suplir sus carencias de liquidez.

Corporaciones

Es común que las grandes corporaciones emitan una deuda en el mercado monetario para cubrir una necesidad inmediata de dinero. También pueden ingresar a este mercado para ganar intereses sobre sus reservas de efectivo.

Bancos comerciales y centrales

Los bancos comerciales participan en el mercado monetario para negociar distintos instrumentos de deuda, como certificados de depósito y bonos. Por su parte, los bancos centrales buscan estabilizar las economías de sus respectivos países.

Mercado de repos

Los repos, o acuerdos de recompra, son operaciones en las que una institución financiera vende un activo y se compromete a recomprarlo más adelante. Se trata de una transacción usada comúnmente en la banca de inversión para obtener liquidez inmediata.

A chart showing how US overnight repo rates have changed over time.
Source: tradingeconomics.com/united-states 

Ventajas del mercado monetario

El mercado de dinero presenta varias ventajas para las entidades de gran tamaño, tales como:

  • Mejores retornos que una cuenta de ahorros. En lugar de conservar su efectivo en una cuenta de ahorros, las instituciones pueden negociar en el mercado monetario para obtener mayores intereses.
  • Liquidez rápida. Si una entidad requiere capital inmediato, puede emitir deuda en el mercado monetario y conseguir recursos en poco tiempo.
  • Mejorar la economía nacional. Los gobiernos y bancos centrales siempre buscan el progreso de su economía local. En los mercados monetarios pueden aplicar distintas herramientas y políticas para mantener a flote sus economías.

¿Cómo invertir en el mercado de dinero como inversor minorista?

Por lo general, el mercado monetario no resulta atractivo para los inversores minoristas por sus altos requisitos de entrada, bajos rendimientos y restricciones a la retirada de los fondos. No obstante, si deseas invertir, algunos bancos ofrecen instrumentos como:

  • Fondos del mercado monetario.
  • Fondos mutuales.
  • Bonos emitidos por entidades públicas.
  • Certificados de depósito.
  • Cuentas del mercado monetario.

Cómo puede ayudarte conocer la definición de mercado monetario

El mercado monetario no solo es un instrumento de las grandes instituciones para administrar su liquidez, sino que puede darte pistas importantes sobre la economía.

Puede ser un indicador importante

Las tasas de interés y rendimientos del mercado de dinero suelen ser más bajos que los de otros mercados. Sin embargo, los aumentos en estos indicadores pueden señalar periodos de incertidumbre económica que podrían tener efectos sobre otros activos.

Cambios en las tasas de interés del mercado monetario

Las tasas de interés son elegidas por los bancos centrales de cada país. Por ejemplo, la Reserva Federal (Fed) elige la tasa de interés para el dólar estadounidense, mientras que el Banco de Inglaterra (BoE) hace lo mismo para la libra esterlina.

Esta tasa de interés tiene una fuerte influencia en otros mercados, como los de Forex y las materias primas. Por lo tanto, es un factor importante al que siempre deberías prestarle atención.

¿Qué es el mercado de capitales?

El mercado de capitales es aquel donde se negocia la deuda de largo plazo (es decir, cuyo vencimiento es superior a doce meses). En este mercado participan inversores que buscan rendimientos de su capital e instituciones que necesitan recursos para diferentes propósitos.

Una de las mayores diferencias entre el mercado monetario y de capitales es la variedad de participantes. En el mercado de capitales no solo encuentras entidades de gran tamaño, sino inversores minoristas que participan mediante brókeres financieros como nosotros.

¿Qué es la deuda a largo plazo?

La deuda a largo plazo es aquella que posee un vencimiento superior a un año. Dado que este instrumento representa un mayor riesgo, suele ofrecer rentabilidades más altas que las del mercado monetario.

En el mercado de capitales encuentras dos tipos de deuda de largo plazo:

Definición Ejemplos
De renta variable Son instrumentos cuya rentabilidad depende de distintas variables, como la estabilidad de la empresa y los mercados. Por lo tanto, nunca sabes cuál será su rendimiento futuro. Acciones, ADRs
De renta fija Son instrumentos que pagan una tasa de interés fija en una fecha futura. Aunque tienen un riesgo más bajo, no existe ninguna garantía de que recibirás tu pago en el mercado de renta fija. Bonos de deuda pública, pagarés

Ejemplos del mercado de capitales

Lo más probable es que ya conozcas algunos ejemplos reales sin siquiera haber sabido la definición de mercado de capitales. Algunos son:

  • Bolsas de valores. En las bolsas de valores, como la de Nueva York o Londres, se negocian instrumentos de renta variable como las acciones de grandes compañías (como Apple o Facebook).
  • Forex. Uno de los ejemplos más conocidos es el mercado de divisas, mejor conocido como Forex. Aquí se negocian pares de monedas de todas partes del mundo.
  • Mercado de derivados. Aquí encuentras instrumentos basados en otros instrumentos, tales como los contratos por diferencias (CFDs).

Real-Life Examples of the Capital Markets

¿Quién participa en el mercado de capitales?

Contrario al mercado de dinero, el mercado de capitales posee una gran variedad de participantes:

Entidades públicas

Los entes gubernamentales participan en el mercado de capitales para obtener rendimientos de sus excedentes presupuestales, como también suplir necesidades de capital mediante la venta de bonos.

Bancos

La banca de inversión es una de las mayores participantes del mercado de capitales. Estas instituciones negocian todo tipo de instrumentos para conseguir retornos, incluyendo acciones, ADRs, bonos y pagarés.

Corporaciones

Las empresas pueden tener varios roles en el mercado de capitales. Por ejemplo, pueden comprar acciones de otras compañías, emitir sus propias acciones y bonos para obtener capital, y negociar en Forex para cubrir el riesgo cambiario.

Inversores institucionales y minoristas

Los inversores grandes y pequeños ingresan al mercado de capitales con un solo objetivo: conseguir retornos. Aquí puedes encontrar fondos de pensiones y coberturas, como también traders minoristas que negocian en brókeres financieros.

Ventajas del mercado de capitales

El mercado de capitales es un canal efectivo para transferir fondos entre quienes buscan poner a trabajar su dinero y quienes necesitan recursos. Por lo tanto, puede ofrecer los siguientes beneficios a sus participantes:

  • Financiación. Los gobiernos y compañías pueden obtener financiación en el mercado de capitales mediante la emisión de bonos o acciones.
  • Rentabilidad. Los inversores pueden conseguir mejores intereses sobre su capital que en el mercado monetario. No obstante, los riesgos también son más altos.
  • Comercio internacional. Las empresas con operaciones internacionales pueden intercambiar fácilmente divisas, bien sea para cubrir el riesgo del tipo de cambio o realizar transacciones en otros países.

Las acciones y el mercado de capitales

Las acciones te dan derecho a recibir dividendos de una compañía a cambio de invertir tu capital. Sin embargo, no hay nada que garantice el pago de dividendos, ya que dependen de la situación económica de la empresa y las decisiones de la junta directiva.

Por lo tanto, algunos inversores deciden negociar acciones en lugar de esperar los dividendos. Aunque este enfoque es más rápido, también presenta un riesgo más elevado.

Los bonos y el mercado de capitales

Los bonos tienen rendimientos fijos. Eso significa que, cuando llega su vencimiento, recibes el capital que hayas invertido más una prima.

Pese a que los retornos de los bonos son fijos, debes considerar que tienen un costo de oportunidad. Eso significa que, al optar por invertir en bonos, estás dejando de adquirir otros instrumentos más arriesgados.

¿Cómo invertir en el mercado de capitales como inversor minorista?

Ahora que sabes qué es el mercado de capitales, quizás te estés preguntando cómo invertir si no eres una gran compañía o un fondo de cobertura. Por suerte, puedes hacerlo mediante un bróker financiero.

Para registrarte en eToro, necesitas tener la mayoría de edad y los fondos suficientes para invertir. Recuerda que jamás debes invertir fondos que no puedas permitirte perder, como los de tu manutención u obligaciones financieras.

Una vez abras tu cuenta en un bróker, puedes elegir uno (o varios) de estos canales para invertir en el mercado de capitales:

Mercados primarios y secundarios

Los instrumentos financieros del mercado de capitales se negocian en dos clases de mercado:

Mercado primario Mercados secundarios
Es cuando negocias directamente con el emisor de los instrumentos financieros, por ejemplo, mediante una oferta pública inicial (OPI) de acciones. Es cuando negocias con otros inversores en lugar de hacerlo directamente con el emisor del instrumento financiero. Por ejemplo, cuando negocias acciones en un bróker, estás participando en un mercado secundario.

Copy Trading

El Copy Trading es una función de eToro que te permite copiar automáticamente las operaciones de otros inversores de la plataforma. Con esta herramienta también puedes interactuar con otros usuarios para compartir opiniones o análisis sobre los mercados financieros.

Sin embargo, antes de elegir un inversor para copiar, tienes que considerar tus propias metas financieras y nivel de aversión al riesgo. Es posible que tus expectativas sean distintas a las de la persona que copias.

¿Cómo gestionar un portafolio de instrumentos del mercado de capitales?

Puedes administrar tus inversiones directamente en la plataforma del bróker que utilices. Por lo general, en tu cuenta tendrás un panel de control con el listado de tus inversiones y sus respectivos cambios porcentuales.

Recuerda que, al realizar inversiones en instrumentos financieros, es recomendable que apliques una buena gestión del riesgo que se ajuste a tus objetivos y apetito al riesgo.

Cómo puede ayudarte conocer la definición de mercado de capitales

El mercado de capitales es uno de los más grandes del planeta. De acuerdo con SIFMA (Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros), el mercado mundial de bonos alcanzó 123.5 billones de dólares en 2020, mientras que la capitalización del mercado de acciones creció hasta 105.8 billones de dólares.

Dado su gran volumen, los mercados de capitales ofrecen una amplia cantidad de instrumentos y liquidez que se ajustan a cualquier perfil de inversión. Independiente de tus preferencias, lo más probable es que encuentres un instrumento ideal para tus necesidades.

Además, ¡quizás ya estés invirtiendo en este mercado sin que lo sepas! Si aportas a un fondo de pensión, es posible que tu dinero se esté negociando en el mercado de capitales para aumentar su rentabilidad.

How Understanding the Capital Market Can Help Investors

Mercado monetario y de capitales: resumen

Ahora ya sabes qué son los mercados de dinero y capitales, junto con sus características más importantes. No obstante, aquí encuentras un breve resumen con las diferencias:

Mercado monetario Mercado de capitales
¿Qué se negocia? Deuda de corto plazo Deuda de largo plazo
Ejemplos de instrumentos
  • Certificado de depósitos.
  • Papeles comerciales.
  • Fondos del mercado monetario.
  • Fondos federales.
  • Acciones.
  • ADRs.
  • Forex.
  • Bonos de deuda pública.
  • Instrumentos derivados.
¿Quién participa? Grandes instituciones, como gobiernos, la banca de inversión y corporaciones. Grandes instituciones, brókeres, personas individuales.
¿Para qué sirve?
  • Obtener intereses sobre reservas considerables de efectivo.
  • Suplir faltas de liquidez a corto plazo.
  • Aplicar políticas económicas (bancos centrales).
  • Conseguir rendimientos invirtiendo en deuda de largo plazo.
  • Obtener financiación.
  • Cubrir riesgo cambiario.
  • Obtener divisas para operaciones en otros países.
¿Cómo invertir (como inversor minorista)? Ir al banco y preguntar por instrumentos del mercado monetario. Abrir una cuenta en un bróker y:

  1. Negociar directamente en el mercado principal o secundario.
  2. Aplicar CopyTrading (disponible en eToro).

Los inversores del mercado monetario son instituciones de gran tamaño que quieren poner a trabajar su dinero a corto plazo, pero no esperan rendimientos importantes. Por otro lado, quienes invierten en el mercado de capitales esperan retornos más altos a cambio de asumir un riesgo mayor.

Ahora que conoces ambos mercados, ¿cuál te llama la atención? Asegúrate de estudiar tu perfil como inversor para elegir una alternativa que se ajuste a tus expectativas de ganancias, capital disponible y el riesgo que deseas asumir.

¿Te animas a explorar los mercados? Regístrate ahora en eToro


Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.

Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.

eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación en cuanto a la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrese de comprender los riesgos involucrados en el comercio financiero antes de comprometer su capital. Nunca arriesgue más de lo que está dispuesto a perder.